파생상품을 투자해본 사람이라면 코스피와 코스닥에 대해서 알고 있을 것입니다. 물론 코스피 야간 선물은 들어본 적일 수 있습니다. 처음 코스피 야간 선물 시장거래가 시작되었을 때는 거래량이 1만계약을 넘는 날이 드물었었지만 지금은 거래량이 점점 증가하는 추세입니다. 야간 선물 거래는 한국거래소에 야간선물시장회원으로 등록된 증권사 홈트레이딩시스템을 통해 가능합니다.
오늘은 코스피 야간 선물에 대해 살펴보겠습니다.
코스피 야간 선물
코스피 야간 선물에 대한 이해하려면 먼저 야간선물 시장에
야간선물 시장은 2009년 11월 개장되었습니다. 야간 선물 시장은 정규 거래 종료 이후인 오후 6시부터 코스피200 선물을 거래하는 시장이며 거래 시간만 다를 뿐 코스피200지수를 기초자산으로 하고 있어 유가증권 시장의 축소판이라고 할 수 있습니다.
코스피 야간 선물은 코스피 200 지수를 주식 거래시간 외에도 거래할 수 있는 선물의 형태의 상품을 의미하며 시카고상업거래소인 CME(Chicago Mercantile Exchange)와 서로 연계되어 우리나라 거래소의 휴장시간인 야간에도 거래가 가능한 시장입니다.
코스피 야간 선물은 코스피 200을 의미하며 코스피에 상장된 기업 200개를 선정하여 지수화로 표현한 것을 코스피 200이라고 부를 수 있습니다.
코스피 200에 편입되어 있는 종목들은 건설, IT, 에너지, 금융, 헬스케어, 철강을 포함한 다양한 분야의 기업들이 지수에 편입이 되어 있으며 우리가 알고 있는 삼성전자, 대한항공, 삼성 SDI, 삼성 SDS, 두산중공업, 녹십자, 삼성생명, 기아, 현대차 등이 포함되어 있습니다. 따라서 코스피 200은 국내 상위 200개의 대기업의 주가 흐름이 반영된다고 할 수 있습니다.
코스피 200야간 선물 지수란?
코스피 야간 선물 지수는 한국거래소가 아닌 유럽 증권거래소인 EUREX에서 발표하는 코스피 선물가격으로, EUREX는 한국거래소와 연계하여 EUREX에서도 코스피 선물을 매매할 수 있도록 코스피 선물 상품을 상장하였습니다. (마찬가지로 국내 선물시장에서도 EURO STOXX 50 선물거래를 할 수 있습니다)
그렇기 때문에 비록 국내 선물시장은 야간에 운영하지 않지만, 국내 야간 시간에도 거래가 계속 되고 있는 유럽의 코스피야간선물지수, 즉 코스피200 선물 가격이 계속 업데이트 되고 있는 것입니다.
코스피 지수 안에 상장이 된 기업들은 상당히 많습니다. 그래서 매일 같이 코스피 지수가 갱신이 되어도 오차 범위가 많을 수 밖에 없습니다. 이러한 시행착오를 조금이라도 줄이기 위해서 만든 것이 바로 200지수 입니다.
일 년에 두 번 정도 지수에 편입되는 종목이 변경되기 때문에 선물 투자 시 주의하여야 할 부분 중 하나입니다.
코스피 야간 선물 거래시간
코스피 야간선물은 CME(Chicago Mercantile Exchange: 시카고상품거래소)의 24시간 전자거래시스템인 Globex에서 거래됩니다. CME와 한국거래소의 제휴에 따른 거래시스템의 연계를 통해 투자대상은 우리나라 선물상품입니다. 코스피 야간선물 거래시간은 평일 저녁 6시부터 다음날 새벽 5시(한국기준)이며 *미국과 유럽시장이 써머타임을 하더라도 이 시간대는 달라지지 않습니다.
또한 대부분의 제도가 코스피200 정규시장과 비슷하다. 코스피 야간선물은 주간선물과 동일한 계좌에서 매매할 수 있는 똑같은 상품이라는 것이다. 때문에 코스피200 주간시장에서 진입한 포지션을 야간시장에서 청산이 가능하고 거꾸로 코스피 야간 선물 시장에서 진입한 포지션을 주간시장에서 청산할 수 있다. 단 코스피 야간 선물의 가격제한폭은 정규시장 ±10%에 비해 절반입니다.
따라서 미국, 유럽시장이 열리는 시간대에 거래할 수 있어 해외증시상황에 맞춰 실시간으로 포지션을 취할 수 있는 게 코스피 야간선물의 최대장점입니다. 국내증시 개장초반 유럽, 미국증시와 동조화를 보이는 경향이 강한 점을 감안하면 이 같은 코스피 야간선물의 역할은 해외증시의 영향을 최소화하는 헤지수단으로 활용할 수 있다는 것입니다.
코스피 야간 선물의 장점 및 특징
야간선물은 여러 가지 장점을 가지고 있습니다.
1.시장에 대해 영향을 미리 파악 가능
코스피 200이 독일 주식 시장 유렉스와 연계 상품을 출시할 예정을 두고 있으며 코스피 200 위클리 옵션을 상장한다는 계획이 발표되면서 코스피 200은 앞으로 꾸준한 관심을 받을 것으로 보입니다. 코스피 200 야간선물은 국내 정규장이 끝난 이후부터 거래가 가능한데 코스피 200 야간선물 지수는 다음 달 코스피 지수에 반영이 될 확률이 매우 높으며 코스피 야간선물의 상승과 하락은 다음날 코스피의 상승과 하락과 동일할 확률이 80% 이상이라고 합니다.
쉽게 말하자면 야산선물은 주간 정규장보다 한발 더 앞어서 시장에 어떤 영향을 미치는지에 대해서 파악을 할수 있어서 다음날에 어떠한 흐름이 펼쳐질지 어느정도 예측을 할수 있다는 점도 야간선물의 장점이라고 말할수 있답니다.
2.시간제약 없이 자신이 잘 아는 분야에 거래
코스피 야간선물은 시간제약 없이 자신이 잘 아는 분야를 선택해 매매를 할 수 있다는 장점입니다. 또 거래는 적지만 코스피 야간선물이 변동성이 더 크다는 것도 코스피 야간선물 참여자들이 늘어나는데 기여를 할 것으로 보입니다. 그리고 정규시장은 ±10% 이지만 야간선물 시장은 가격의 제한폭이 ±5%로 제한을 두었다라고 합니다.
3.신속한 헷지 가능
투자자가 상당한 자산을 주식(현물)에 투자한 경우, 밤사이 미국 등 해외의 증시 하락에 따라 다음날 코스피가 하락하는 것을 우려하며 밤을 지새는 경우가 적지 않을것입니다.이를 대처하기 위해, 야간 선물은 만약 해외의 악재 발생으로 다음날 코스피 하락이 예측되는 경우, 선물 매도 포지션을 취하여 주가 하락 리스크를 헷지할 수 있습니다.
다만, 야간 선물 시장은 주간 선물 시장의 괴리가 발생할 수 있고, 비교적 거래량이 작은 관계로 투자시 많은 주의가 요구됩니다.
코스피 야간 선물의 특징
1.코스피야간선물 거래는 정규거래의 연장선상에 있으므로 대부분의 제도가 정규시장의 제도와 같습니다.
2.코스피야간선물은 주간 선물거래와 동일한 계좌에서 매매할수 있는 동일한 상품입니다.
3.따라서 주간선물거래 시장에서 진입한 포지션을 야간선물 시장에서 청산이 가능하고 반대로 야간선물 시장에서 진입한 포지션도 주간시장에서 청산이 가능합니다.
하지만 일일정산은 정규시장 마감후 하루에 한번만 이루어지며 야간 선물거래 종료 후에는 별도의 결제절차가 없습니다.
4.또한 코스피야간선물은 주간시장에서 진입한 포지션은 정규시장 끝나고 일일정산이 된상태에서 야간 선물거래를 시작하는 것인 반면 야간에 진입한 코스피야간선물 시장 마감후 따로 일일정산이 없이 익일정규시장 마감후 같이 된다는 점만 다릅니다.
5.코스피야간선물은 야간선물의 특징으로 거래량이 적기 때문에 지수 변동이 주간에 비해서 얇은 호가의 형성으로 변화가 클 수 있습니다. 다시 말하면 그만큼 선물거래 레버리지 효과가 크다는 겁니다.
6. 주간선물옵션 거래자도 코스피야간선물 시장을 잘 활용하여 해외선물과 연계해서 우리나라 시장에 대한 대비를 할 수 있다는 장점이 있습니다.
코스피 야간 선물 투자하는 방법은?
대게 코스피야간선물은 기존 선물옵션계좌를 이용해서 하는데 거래 시작 전 코스피야간선물 신청 후 거래가 가능하며 기존에 하는 매매방법과 동일하게 사용하시면 되며 차트만 야간선물 차트를 가지고 거래를 하시면 됩니다.
코스피 야간 선물은 KRX에 야간선물 거래 시장의 회원으로 되어 있는 증권사 hts(홈트레이딩시스템)를 통해 거래가 가능합니다. 야간선물 거래를 할 경우 국내선물 정규시장에서 가지고 있었던 선물의 포지션을 야간선물 거래 시간에 진입과 청산이 가능합니다. 하루 24시간중 중간에 오후 3시간 새벽 3시간을 제외하는 24시간 거래가 가능하다는 것입니다.
또한 야간 선물 거래를 원하는 투자자는 회원사에서 야간 옵션 거래를 위한 계좌를 별도로 개설해야 합니다.야간선물 옵션 투자는 위험회피 성격보다 방향성을 예측해 베팅하는 투기 거래 성격이 강하게 됩니다.
야간 선물옵션 거래 참여방법
1)국내선물옵션 계좌개설 및 야간옵션선물거래 계좌개설
CME연계 달러선물 야간거래는 국내선물옵션(03)계좌에서 매매가 이루어집니다.
EUREX연계 코스피200선물,옵션 야간거래는 별도의 야간옵션선물거래(04)를 개설하여야 하며, 야간옵션선물거래계좌는 반드시 국내선물옵션계좌(03)가 있어야 개설이 가능합니다.
2)EUREX연계 야간선물거래 신청
야간선물 거래는 별도의 신청절차가 필요하며, 야간옵션 거래는 전용계좌 개설로 가능합니다.
3)거래시작 및 주문
전용계좌에 ID/접속비밀번호/공인인증 비밀번호를 입력하여 로그인합니다.
성공적인 거래를 시작합니다.
코스피 200 야간 선물 (지수 선물)에 영향 미치는 요인
1)대형주 주가 급락
KOSPI 200은 대형주 주가 상승 하락에 큰 영향을 받게 됩니다. 특히 대기업들의 주가가 상승하여 결과적으로 KOSPI 200의 지수가 상승한 것을 확인할 수 있었습니다.
최근 1년 사이 코스피 200의 변동률은 약 -14.8%를 보여주었는데 이는 전반적으로 대기업 시가총액이 낮아지고 있고 주가가 하락세를 보였다는 것을 의미합니다. 특히 올 2월 22일 LG 에너지 설루션이 코스피 200 지수에 편입이 되면서 약 1.3% 비율을 차지하게 되었으며 지수 내에서는 시가 총액 기준 13위에 위치하고 있습니다. 에너지 설루션은 특례 편입으로 코스피 200 지수에 편입이 되었습니다.
신규 종목이 편입됨에 따라서 기존 삼성전자, SK하이닉스, 네이버 등 대부분의 종목들의 비중이 적게는 0.08% ~ 0.4% 감소한 것이 지수 상승에 발목을 잡은 것으로 보인다는 관측이 나오고 있습니다.
2)미 연준 금리인상
준 회의에서 실질적 금리인상이 진행될 것이라고 나오며 지수 상승을 방해하는 요인이라고 보고 있습니다. 코스피 200 지수는 앞서 언급하였듯 국내 대기업 200개를 선정하여 지수화된 것을 의미합니다. 따라서, 외국인들과 기관들의 물량 매도로 차액을 극대화하기 위하여 전반적인 주가가 상승하지 못하고 고전하고 있다는 점은 지수를 상승시키는데 방해 요소로 작용되었습니다.
코스피 야간 선물 전망,KOSPI 200 전망
지난 1년간 코스피 200 지수는 큰 상승을 만들어 낸 후 서서히 하락하기 시작했습니다.
이는 미 연준의 금리인상과 관련하여 주식시장에 자본이 위축되기 시작하면서 코로나 발생 이후 자금이 주식시장으로 몰려 코스피 지수가 큰 상승을 만들어 냈기에 상승분을 반납하고 조정 기간을 거치고 있는 것으로 예상됩니다.
하지만, 인플레이션이 진정될 사태가 보이지 않고 있으며 실제로 물가 상승은 지속되고 있는 가운데 큰 악재들이 소멸하고 있기에 반납하였던 시세를 서서히 회복할 가능성이 높을 것으로 일부 전문가들은 전망했습니다.
아울러 아직까지도 불확실성에 대한 부분은 완전하게 해소가 되지 않았기 때문에 특히나 코스피 200 야간 선물 상품의 경우 변동성에 대한 판단을 빠르게 하여 예측을 보다 정확하게 하고 수익을 극대화할 수 있어야 할 것입니다.
장기적으로 코스피 200 지수는 상승할 것으로 보이지만 단기적인 측면에서는 아직까지 위험요소가 존재하기 때문에 주식시장 흐름을 파악하며 대응할 수 있는 자세가 필요할 것으로 보입니다.
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